站在“光 ”里！
今天的A股市场又站在了“光 ”里！午后 ，中际旭创大幅拉升 ，涨超7%，市值超1.3万亿元；天孚通信涨超5% ，新易盛涨超4% ，股价均刷新历史新高。创业板指亦由跌转涨超2%，科技股集体拉升 。
分析认为，AI算力基建扩张推动光通信产业链升级 ，CPO与硅光技术商用进程显著提速 ，英伟达等头部企业资本开支上修，带动CPO机柜出货节奏提前 ，产业从“铜缆过渡”向“全面CPO ”确定性演进 。
午后集体爆发
5月28日 ，中际旭创涨超7%，股价刷新历史新高 ，总市值超1.3万亿元。在该股带动之下 ，新易盛 、天孚通信也集体爆发，股价均创历史新高 。显然 ，“光 ”的行情还未结束 。在这三只权重股的驱动之下 ，创业板亦由跌转涨，大幅拉升。
半导体硅片等芯片产业链活跃 ，华虹 、中芯国际纷纷拉升 ，稀土永磁、房地产 、军工等板块上涨，白酒 、有色金属、光伏等调整。MLCC亦是再度异动，行业龙头风华高科涨停 ，行业指数暴涨超8% 。
中信证券研报介绍 ，MLCC在电路系统中发挥的核心功能是耦合、去耦 、平滑 、滤波，在AI服务器领域覆盖一到三级电源全链路 。根据TrendForce数据 ，英伟达VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC ，比现有GB300平台高出30%以上。
2026全球服务器MLCC出货量约为千亿颗规模（约占当前MLCC市场整体出货量的2%），至2030年有望持续扩容至超过4000亿颗 ，年均复合增长速率约40% 。考虑到服务器上MLCC小尺寸、高容值 、高耐温等性能要求相较普通MLCC产品有较显著提升 ，服务器用MLCC平均单价可能是普通领域MLCC单价整体的3—5倍或更高 。
外围传来大消息
根据英伟达官网最新消息，面向AI算力对高带宽与能效的极致需求 ，CPO技术已正式进入量产阶段。英伟达推出Quantum-X与Spectrum-X双平台 ，黄仁勋在GTC大会上称其中全球首款CPO以太网交换机已全面量产 。
博通作为业内领跑者，其交换平台正从51.2T的Bailly向102.4T的Davisson持续迭代演进 。两大巨头方案均拥抱台积电先进3D堆叠硅光子引擎技术（COUPE） ，通过协同设计大幅优化了光功率效率与系统级网络性能。
据华西证券研报 ，ASIC芯片是算力机组互联网络中最核心的部件，其承载了数据传输最底层也是最繁杂的任务，满载负荷时ASIC散热功耗高达数百瓦 ，激光光源对于温度极为敏感 ，外部激光光源可说是目前的最优解，这种做法解决了温度控制的难题 ，保留了热插拔能力 ，因此，多家公司计划于2026年规模化的800G互联网络中 ，将外置激光光源的CPO方案作为首选 。
另外 ，开源证券认为，AI算力基建扩张推动光通信产业链升级 ，CPO与硅光技术商用进程显著提速 ，英伟达等头部企业资本开支上修，带动CPO机柜出货节奏提前 ，产业从“铜缆过渡”向“全面CPO”确定性演进 。
鸿海 、Tower Semiconductor等供应链龙头已获大额订单 ，验证技术路径成熟度。光模块、光器件及上游核心部件需求同步放量，中际旭创 、新易盛等“四重点 ”标的直接受益 。驱动因素包括AI算力商业闭环成型 、数据中心互联带宽需求激增、光互联替代铜缆的经济性与能效优势凸显 。
